responsAbility als Social Investment Plattform des Schweizer Finanzplatzes
Wer ist und was macht die responsAbility AG?
Was ist die Vision/Mission von responsAbility?
Welches sind die Hauptgeschäftsfelder der Firma?
Wer sind die Aktionäre und Partner von responsAbility?

Microfinance
Was ist Microfinance?
Was sind Microfinance Institutionen
Wer sind die Kunden der Microfinance Institutionen (MFI) und wie werden sie bedient?
Was ist die Rolle des Schweizer Investors in diesem Markt? Welches sind konkrete Investment-Möglichkeiten?
Worin liegt der soziale Nutzen von Microfinance begründet?
Eignet sich Microfinance für alle Arten von Kunden?
Wie gross ist das Marktpotenzial von Microfinance?
Welche Zinsen bezahlen die Kunden von MFI für solche Kredite? Sind solche Zinsen überhaupt tragbar für arme Leute?

Dienstleistungen der responsAbility AG
Welches wird die wichtigste Tätigkeit der responsAbility im ersten Geschäftsjahr sein?
An welche Kunden richtet sich dieses Investment-Konzept?
In welchen Ländern werden Sie investieren und warum? In welche Institutionen werden Sie investieren und warum?
Welche Rolle werden dabei Investments im Fair Trade Bereich spielen?







responsAbility als Social Investment Plattform des Schweizer Finanzplatzes


Wer ist und was macht die responsAbility AG?
responsAbility ist eine Social Investment Beratungsfirma mit Sitz in Zürich. Sie ist auf Investitionen in Entwicklungsländern mit besonderem sozialen Nutzen spezialisiert. responsAbility ist eine aus privater Initiative hervorgegangene Plattform für den Schweizer Finanzmarkt, die durch Schweizer Banken getragen wird. Durch Initianten, Gründer, Partner und Beirat ist responsAbility sowohl im Schweizer Finanzmarkt als auch im Markt der Entwicklungszusammenarbeit stark verankert.

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Was ist die Vision/Mission von responsAbility?
Die Vision von responsAbility ist eine Welt, in der Entwicklungsländer nicht mehr als Hilfeempfänger betrachtet werden, sondern als Stätten unternehmerischer Vielfalt und wirtschaftlichen Potenzials, insbesondere im Bereich von Mikrounternehmen und KMU.
Als Teil seiner Mission möchte responsAbility durch Produkte und Dienstleistungen den Brückenschlag zwischen dem Finanzmarkt und der Entwicklungszusammenarbeit ermöglichen und so zu einer verstärkten Verbindung des Privatsektors mit Entwicklungsländern beitragen. Neben einem wirtschaftlichen Nutzen strebt responsAbility immer auch einen sozialen Mehrwert an. Durch die Ausrichtung auf Einkommen generierende Aktivitäten für Kleinunternehmer in Entwicklungsländern wird z.B. ein Beitrag zur Armutsreduktion geleistet

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Welches sind die Hauptgeschäftsfelder der Firma?
In einer Anfangsphase ist die Hauptaktivität von responsAbility auf das Thema Microfinance konzentriert und auf die Erbringung von Investment-Konzepten auf diesem Gebiet.

Ein weiteres Geschäftsfeld von responsAbility ist die Beratung von Finanzintermediären wie Banken und Vermögensverwaltern. Hier geht es darum, diese Organisationen durch geeignete Massnahmen zu befähigen, deren Kundinnen und Kunden, welche Social Investments nachfragen, selber kompetent beraten zu können. Der Kunde erhält seine Beratung damit von einer ihm vertrauten Person, die seine Bedürfnisse und sein gesamtes Umfeld bereits gut kennt und dadurch eine ganzheitliche Beratung anbieten kann. Als weiteres Geschäftsfeld bietet responsAbility die oben erwähnte Beratung auch direkt an.

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Wer sind die Aktionäre und Partner von responsAbility?
Die Aktionäre von responsAbility sind vier Schweizer Banken, die verschiedene Segmente des Schweizer Finanzplatzes representieren, der Andromeda Fonds (ein auf Entwicklungsländer ausgerichteter Social Venture Fonds), das Management, die Initianten und - in kleinerem Umfang - weitere Private.
Auf fachlicher Ebene ist die Direktion für Entwicklung und Zusammenarbeit (DEZA) eine wichtige Partnerin, welche die sozialorientiere Zielsetzung von responsAbility teilt. DEZA und responsAbility führen daher einen ent-wick-lungspolitischen und fachlichen Dialog.

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Microfinance

Was ist Microfinance?
Microfinance ist vereinfacht gesagt Retailbanking in Entwicklungsländern und bedeutet somit die Erbringung von Finanzdienstleistungen für arme, aber wirtschaftlich aktive Menschen.
Zugang zu Kredit und anderen Finanzdienstleistungen (z.b. Zahlungsverkehr und Sparkonti) kann zu einer markante Produktivitäts- und damit auch Profitabilitätssteigerung von gewerblichen Tätigkeiten führen. Im Gegensatz zu industrialisierten Ländern ist in Entwicklungsländern jedoch einem Grossteil der Bevölkerung der Zugang zu Finanzdienstleistungen verwehrt, da entsprechende Sicherheiten fehlen. Ein bedeutendes entwicklungspolitisches Potenzial liegt somit brach.

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Was sind Microfinance Institutionen
Hier setzt Microfinance an: lokale Organisationen, sog. Microfinance Institutionen (MFI), bieten dieser Bevölkerungsgruppe Finanzdienstleistungen an, die einen wesentliche "Hilfe zur Selbsthilfe"-Beitrag leisten.

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Wer sind die Kunden der Microfinance Institutionen (MFI) und wie werden sie bedient?
Zielkunden von MFIs sind Microunternehmer, viele davon Frauen. Sie gehen oft alleine einer klein- oder kleinstgewerblichen Tätigkeit im in-formellen Sektor nach.

Den speziellen Umständen und Bedürfnissen von Microunternehmern wird durch sehr kleine Beträge, kurze Laufzeiten, hohe Anzahl von Raten, grosse Kundennähe - die "Bank" geht meist zum Kunden! - Rechnung getragen. Der Mangel an Sicherheiten wird durch geeignete Mechanismen - z.B. Gruppenkredite mit Solidarhaftung - wettgemacht. Die MFI pflegen einen intensiven Kundenkontakt (oft besucht der "Credit Officer" seine Kunden wöchentlich!) und sind verantwortlich für die Auswahl der Kunden, die Vergabe und die Kontrolle der Kredite.

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Was ist die Rolle des Schweizer Investors in diesem Markt? Welches sind konkrete Investment-Möglichkeiten?
Die Zielobjekte von Investitionen in Microfinance sind in der Regel MFIs. Es gibt zwei hauptsächliche Arten von Investitionen:

• Darlehen an MFIs zur Refinanzierung ihrer Kreditportefeuilles. Dadurch wird Wachstum und die Erreichung einer zunehmenden Anzahl von Kundinnen und Kunden finanziert.
• Beteiligungen am Kapital von MFIs zur Finanzierung von Wachstum z.B. durch Ausbau des Filialnetzes.

Daneben können noch Mischformen und Garantien an lokale Geschäftsbanken zum Einsatz kommen. Grundsätzlich zeichnet sich der Microfinance-Markt dadurch aus, dass er nur sehr schwach mit den Entwicklungen anderer Märkte korreliert.
Als Kapitalgeber kommen oft internationale Geberorganisationen und Entwicklungsbanken, zunehmend aber auch Investoren aus dem privaten Finanzsektor in Frage, wie im Fall von responsAbility.

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Worin liegt der soziale Nutzen von Microfinance begründet?
Aufgrund des positiven Effektes auf die Einkommenssituation von armen Menschen gilt Microfinance heute unter Entwicklungsexperten als wichtige Voraussetzung für Entwicklung. Microfinance leistet damit auf der Basis von Hilfe zur Selbsthilfe einen wichtigen Beitrag zur Armutsreduktion mit verschiedenen positiven Auswirkungen bezüglich Zugang zu Ausbildung, Nahrung, Gesundheit etc.
Relativ kleine Kredite, die für kurze Zeit eingesetzt werden, können unzählige Male wieder vergeben werden und erreichen dadurch eine sehr grosse Anzahl von Mikro-Unternehmern, die wiederum ganze Familien und z.T. Angestellte ernähren ("Multiplikator-Effekt"). So wird geschätzt, dass ein Schweizer Darlehen an eine MFI im Betrag von 100'000.- Fr. in einer Periode von fünf Jahren zu Mikro-Darlehen im gesamten Wert von rund einer Million Fr. führen kann. Diese Darlehen können das Leben von rund 10'000 Mikro-Unternehmern direkt und von rund 40'000 Familienmitgliedern indirekt nachhaltig verbessern.

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Eignet sich Microfinance für alle Arten von Kunden?
Microfinance ist für Kunden in Entwicklungsländern geeignet, die unternehmerisch tätig sind und die in der Lage sind den Kredit problemlos wieder zurück zu bezahlen. Die lokalen MFI kennen ihre Kunden sehr gut und überwachen, dass nur Kunden dieser Kategorie Darlehen erhalten und dass damit eine eventuelle Schuldenfalle vermieden wird. Für ärmere, nicht aktive Personen ist Microfinance nicht geeignet. Hier müssen weiterhin andere Formen der direkten Hilfe und der Armutsbekämpfung eingesetzt werden.

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Wie gross ist das Marktpotenzial von Microfinance?
Das Marktpotenzial ist angesichts der weltweit geschätzten 500 Mio. Mikrounternehmer mit einem durchschnittlichen Kreditbedarf von USD 800 pro Jahr beträchtlich. Die Finanzierung dieses Wachstums birgt entwicklungspolitisches wie auch finanzielles Potenzial.
Microenterprises in Entwicklungsländern
80 % aller Unternehmen
50 % aller städtischen Unternehmen
20 % des BSP
Hauptlieferant für Arbeitsplätze
500 Mio. Mikrounternehmer weltweit
5 % mit Zugang zu Finanzdienstleistungen

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Welche Zinsen bezahlen die Kunden von MFI für solche Kredite? Sind solche Zinsen überhaupt tragbar für arme Leute?
Aufgrund des positiven Effektes auf ihre Einkommenssituation können die Kunden der MFI i.d.R. problemlos die für die Deckung der hohen Transaktionskosten benötigten Zinsen bezahlen. Das Hauptproblem aus Sicht der Kunden in Entwicklungsländern ist somit nicht die Zahlung von Zinsen oder die Rückzahlung des Kapitals, sondern der immer noch sehr beschränkte Zugang zu Kredit. Da dieser Zugang für sie eine so hohe Bedeutung hat, sind auch die Rückzahlquoten in gut geführten MFIs äusserst hoch (95 - 100%).
Typische monatliche Zinsen für Kredite von MFI liegen im Bereich zwischen 2 und 4% (auf Jahresbasis zwischen 25 und 60%). Für Kunden sind dies i.d.R. sehr attraktive Konditionen im Vergleich zu den bedeutend höheren Zinsen, die sie Geldmaklern bezahlen müssen.

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Dienstleistungen der responsAbility AG

Welches wird die wichtigste Tätigkeit der responsAbility im ersten Geschäftsjahr sein?
responsAbility entwickelt zur Zeit ein strukturiertes Investment-Konzepte für Investitionen im Microfinance-Bereich. Dies wird die Haupttätigkeit der Firma in den nächsten Jahren sein.

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An welche Kunden richtet sich dieses Investment-Konzept?
Sowohl an private als auch an institutionelle Investoren. Das Konzept eignet sich für Investoren, welche ihre Mittel so anlegen wollen, dass sie neben einem finanziellen Ertrag auch einen sozialen Nutzen realisieren können.
Zusätzlich eignet es sich für Investoren, die ihre Gesamtanlagen durch die Beimischung eines neuen Anlagegebietes diversifizieren möchten. Da sich die Kundinnen und Kunden von Microfinance in einem Wirtschaftsumfeld bewegen, das weitgehend entkoppelt ist von den Entwicklungen auf den Weltmärkten, korreliert auch die Entwicklung von Investitionen in Microfinance nur sehr wenig mit denen anderer Märkte. Da die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Aktivitäten einen Grossteil der einfachsten alltäglichen Bedürfnisse umfassen, leiden MFIs in Krisensituationen oft wenig bzw. können gerade dann ihre Kundenbasis ausbauen.

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In welchen Ländern werden Sie investieren und warum? In welche Institutionen werden Sie investieren und warum?
Im Rahmen des erwähnten Anlagekonzeptes investiert responsAbility global im Bereich Entwicklungs-/Transitionsländern und strebt explizit eine gute Diversifizierung zwischen Regionen (Lateinamerika, Afrika, Mittel-/Osteuropa, Asien) an. Dabei wird nicht in politisch besonders instabile Länder investiert.
Im Rahmen des Anlagekonzeptes wird responsAbility in verschiedene Arten von Microfinance-Institutionen investieren: städtische und ländliche, eigentliche Banken, die der Aufsicht der Nationalbank unterstehen, bis zu kleineren Kreditkooperativen. Bedingung ist, dass die MFI seit mindestens vier Jahren erfolgreich wirtschaftet, über eine transparente und nachvollziehbare Berichterstattung verfügt und finanziell nachhaltig ist. responsAbility wird ausserdem in Fair Trade orientierte landwirtschaftliche oder gewerbliche Produzenten und Händler oder in KMUs investieren.

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Welche Rolle werden dabei Investments im Fair Trade Bereich spielen?
responsAbility wird bis zu 30% des Vermögens im Rahmen des Anlagekonzeptes im Bereich Fair Trade orientierte Produzenten, landwirtschaftliche/gewerbliche Produzenten und Händler, sowie KMU mit besonderem sozialen Nutzen in Entwicklungs-/Transitionsländern investieren. Diese Art Investition bietet eine ideale Diversifikationsmöglichkeit und wirkt sich positiv auf die Liquidität des Anlagekonzeptes aus, da die Darlehen an solche Institutionen bedeutend kürzere Laufzeiten (einige Monate bis ein Jahr) als bei Microfinance aufweisen. Ausserdem erfolgen die Investitionen über ähnliche Partner und Kanäle wie bei Microfinance-Investitionen.

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