Liquidation Fair Agriculture Fund

Le responsAbility Fair Agriculture Fund a été fermé le 21 novembre 2019 et sera liquidé. Cette page informe les investisseurs des raisons de cette fermeture et du processus de liquidation. 

Processus de liquidation : où en sommes-nous ?

29 janvier 2021 » Paiement aux investisseurs de 8,3% du volume net* du fonds

30 septembre 2020 » Paiement aux investisseurs de 12,4% du volume net* du fonds

30 juin 2020 » Paiement aux investisseurs de 9,7% du volume net* du fonds

21 avril 2020 » Paiement aux investisseurs de 31% du volume net* du fonds

17 avril 2020 » Rapport de liquidation d'avril 2020

Quatrième remboursement du 29 janvier 2021

Le 29 janvier 2021, 8 millions USD ou 8,3% du volume du fonds* ont été restitués aux investisseurs. Ce qui correspond aux montants suivants par part :

Classe de parts, Montant par part

  • B1, CHF 6.68

  • B1V, CHF 6.65

  • B2, EUR 6.87

  • B2, VEUR 6.69

  • B3, USD 7.69

  • B3, VUSD 7.42

  • I1, CHF 7.00

  • I3, USD 7.56

Troisième remboursement du 30 septembre 2020

Le 30 septembre 2020, 12 millions usd ou 12,4% du volume du fonds* ont été restitués aux investisseurs. Ce qui correspond aux montants suivants par part :

Classe de parts, Montant par part

  • B1, CHF 10.18

  • B1V, CHF 10.15

  • B2, EUR 10.48

  • B2V, EUR 10.19

  • B3, USD 11.69

  • B3V, USD 11.28

  • I1, CHF 10.67

  • I3, USD 11.48

Deuxième remboursement du 30 juin 2020

Le 30 juin 2020, 9 millions USD ou 9,7% du volume du fonds* ont été restitués aux investisseurs. Ce qui correspond aux montants suivants par part:

Classe de parts, Montant par part

  • B1, CHF 8,11

  • B1V, CHF 8,07

  • B2, EUR 8,33

  • B2V, EUR 8,11

  • B3, USD 9,31

  • B3V, USD 8,98

  • I1, CHF 8,49

  • I3, USD 9,14

Premier remboursement du 21 avril 2020

Le 21 avril 2020, 30 millions usd ou 31,15% du volume du fonds* ont été restitués aux investisseurs. Ce qui correspond aux montants suivants par part:

Classe de parts, Montant par part

  • B1, CHF 27,07

  • B1, VCHF 26,97

  • B2, EUR 27,91

  • B2V, EUR 27,16

  • B3, USD 31,00

  • B3V, USD 29,89

  • I1, CHF 28,36

  • I3, USD 30,40

    *Valeur nette d'inventaire du fonds au début de la liquidation le 21 novembre 2019

Comment inscrire la valeur du fonds dans la déclaration d'impôt suisse pour 2019?

Le facteur décisif pour la valeur imposable est l'information sur la liste officielle des prix de l'Administration fédérale des contributions. Ici, la valeur nominale du responsAbility Fair Agriculture Fund est indiquée comme 0,00, la valeur imposable comme "non disponible". Les investisseurs peuvent donc indiquer une valeur de 0,00 pour le responsAbility Fair Agriculture Fund au 31.12.2019 dans leur déclaration d'impôts suisse pour 2019.

Pourquoi une nouvelle vni a-t-elle été publiée fin avril 2020 alors que le fonds est fermé ?

En raison de circonstances techniques, une valeur nette d’inventaire (VNI) pour toutes les catégories de parts du responsAbility Fair Agriculture Fund (en liquidation) a dû être publiée sur Swiss Fund Data à la fin avril 2020. Comme communiqué précédemment, le premier versement du produit de la liquidation a été effectué le 21 avril 2020 (date de valeur). Pour que les performances futures et historiques puissent continuer à être calculées et affichées correctement, tous les prix historiques des fonds par catégorie de parts ont dû être ajustés d'un montant égal au montant du produit de liquidation par part. Pour que le système de Swiss Fund Data puisse traiter correctement cette mesure de capital (c'est-à-dire le remboursement du capital), une VNI devait être publiée après le versement du produit de la liquidation. Comme le fonds était auparavant un fonds mensuel, la prochaine date possible pour la VNI était le 30 avril. Les VNI publiées pour le mois d'avril contiennent, entre autres, des ajustements de la valeur des investissements sous-jacents en raison de la crise COVID 19. La performance d'avril en USD a été de -2,63% (classe d'actions B3).

Quand y aura-t-il de nouveaux remboursements?

Le plan de liquidation, élaboré conjointement par responsAbility et la direction du fonds (Credit Suisse Funds AG), prévoit des versements trimestriels jusqu'à fin 2020. Par la suite, les remboursements s'étaleront sur une période plus longue, dépendant du profil de maturité ainsi que des développements futurs du marché des placements individuels. En avril 2020, nous prévoyons de pouvoir verser entre 55% et 65% du volume du fonds jusqu'à fin 2020.

Comment la loi règle-t-elle le processus de liquidation ?

Comme gérant deportefeuille, nous respectons les bases légales, en nous efforçant de rendre le plus rapidement possible leur argent aux investisseurs et en occasionnant le moins de perte de valeur possible. Le fonds sera liquidé conformément aux dispositions de la Loi fédérale sur le placement collectif de capitaux (LPCC).

Pourquoi avoir décidé de liquider le fonds ?

Le responsAbility Fair Agriculture Fund a souffert d’une performance insuffisante, qui s’est traduite par des retraits importants. Du fait de rendements continûment négatifs depuis 2016 pour les investisseurs en CHF, il fallait s’attendre à de nouveaux retraits et la forte diminution du volume du fonds excluait de poursuivre sa stratégie de placement avec succès. Dès lors, cette liquidation était dans le meilleur intérêt des investisseurs restants.

Quelle était la raison de l’insuffisance de la performance ?

La performance du fonds a été entravée par la combinaison de plusieurs facteurs : d’une part, il y a eu la hausse des frais de couverture de change due à la grande différence de taux d’intérêt entre le CHF, monnaie d’investissement, et l’USD, monnaie de placement. D’autre part, le contexte économique ardu et la baisse des prix des matières premières ont posé de lourds défis aux investissements dans le secteur agricole.

Pourquoi la fermeture du fonds etait-elle la solution la plus equitable pour les investisseurs?

Si les retraits s’étaient poursuivis — ce à quoi on pouvait s'attendre — la part des engagements de crédit à long terme du portefeuille aurait augmenté de façon disproportionnée. Les investisseurs restants auraient été confrontés à une liquidité plus basse et à un risque plus élevé. La fermeture du fonds nous a ainsi permis d'assurer un traitement égal de tous les investisseurs et de préserver équitablement les intérêts des investisseurs restants.

Le fonds a-t-il réalisé son objectif de développement ?

Le fonds a pour objectif d’améliorer la situation économique des régions agricoles dans les pays émergents et en développement. A cet effet, il a offert à des acteurs choisis situés tout au long de la chaîne de valeur de l’agriculture un accès aux ressources économiques et au financement d’investissement. Depuis son lancement en 2011, le fonds a mis plus de 1.1 milliards de dollars de financement à la disposition de 221 petites et moyennes entreprises agricoles opérant dans 52 pays et collaborant avec 2,3 millions de petits paysans. Ce financement a eu un effet positif très direct sur les conditions de vie dans les zones agricoles.

Sresta natural bioproducts, pionnier du bio en inde (est depuis 2011 dans le portefeuille du fonds.

Y a-t-il une alternative à ce fonds ?

Investisseurs de retail : le responsability global micro and sme finance fund est ouvert à ceux de suisse, du luxembourg, du liechtenstein, des pays-bas et de norvège. Ce fonds investit quelque 10% de son volume, soit 69 millions usd à fin octobre 2019, dans l’agriculture durable. En finançant des microentreprises et des pme, il renforce également les zones rurales des pays en développement. Vous en saurez plus en cliquant ici ou en vous adressant à votre conseiller en placement.  

Investisseurs qualifiés : ceux-ci disposent en outre d’un fonds de dette privée et d’un fonds de capital-investissement. Vous trouverez un aperçu des tous les produits de placement de responsability en cliquant ici.

La liquidation du responsability fair agriculture fund a-t-elle des conséquences sur le responsability global micro and sme finance fund ?

Le responsability global micro and sme finance fund n’est pas affecté par la fermeture du fair agriculture fund. Avec un volume stable de près de 800 millions chf, ce fonds est l’un des plus gros fonds durables ouvert au public. Il profite d’un environnement de marché favorable qui devrait permettre à sa tranche en francs suisses d’atteindre en 2019 un rendement de 2%* environ.

au 30 novembre 2019, tranche hch-ii chf: 2.02%

Pour pour toute question et suggestion, vueillez contacter :

Luca Tosi Senior Relationship Manager luca.tosi@responsability.com +41 44 403 21 33 +41 79 664 72 87

Responsability fair agriculture fund Rapport mensuel Octobre 2019

« Le responsability Fair Agriculture Fund a marqué, pendant des années, le paysage des investissements dans l’agriculture durable et amélioré, depuis 2011, les conditions de vie de plus de deux millions de petits paysans. Nous regrettons de devoir clore ce chapitre. »

Rochus Mommartz, CEO, responsability Investments

NOTE JURIDIQUE

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