Fair Agriculture Fund Liquidation

Der responsAbility Fair Agriculture Fund wurde per 21. November 2019 geschlossen und wird liquidiert. Diese Seite informiert Investoren über die Hintergründe und den Liquidationsprozess. 

Liquidationsprozess: Wo stehen wir?

30. September 2023 » Siebter Liquidationsbericht an Investoren

31. Oktober 2022 » Auszahlung von 1.6 % des Nettofondsvolumens* an Investoren

30. September 2021 » Auszahlung von 8.8 % des Nettofondsvolumens* an Investoren

29. Januar 2021 » Auszahlung von 8.3 % des Nettofondsvolumens* an Investoren

30. September 2020 » Auszahlung von 12.4 % des Nettofondsvolumens* an Investoren

30. Juni 2020 » Auszahlung von 9.7% des Nettofondsvolumens* an Investoren

21. April 2020 » Auszahlung von 31% des Nettofondsvolumens* an Investoren

17. April 2020 » Liquidationsbericht April 2020

21. November 2019 » Der Fonds wird geschlossen » Investoren und Medien werden informiert » Der Liquidationsprozess beginnt gemäss Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG)

Sechste Rückzahlung vom 31. Oktober 2022

Am 31. Oktober 2022 wurden USD 1.5 Millionen oder 1.6% des Fondsvolumens* an Investoren zurückgezahlt. Das entspricht folgenden Beträgen je Anteilsschein:

Anteilsklasse, Betrag je Anteilsschein

  • B1, CHF 1.36

  • B1V, CHF 1.35

  • B2, EUR 1.42

  • B2V, EUR 1.38

  • B3, USD 1.61

  • B3V, USD 1.55

  • I1, CHF 1.43

  • I3, USD 1.58

Fünfte Rückzahlung vom 30 September 2021

Am 30. September 2021 wurden USD 8.5 Millionen oder 8.8% des Fondsvolumens* an Investoren zurückgezahlt. Das entspricht folgenden Beträgen je Anteilsschein: Anteilsklasse, Betrag je Anteilsschein

  • B1, CHF 7.34

  • B1V, CHF 7.30

  • B2, EUR 7.57

  • B2V, EUR 7.38

  • B3, USD 8.58

  • B3V, USD 8.28

  • I1, CHF 7.70

  • I3, USD 8.44

Vierte Rückzahlung vom 29. Januar 2021

Am 29. Januar 2021 wurden USD 8 Millionen oder 8.3% des Fondsvolumens* an Investoren zurückgezahlt. Das entspricht folgenden Beträgen je Anteilsschein:

Anteilsklasse, Betrag je Anteilsschein

  • B1, CHF 6.68

  • B1V, CHF 6.65

  • B2, EUR 6.87

  • B2, VEUR 6.69

  • B3, USD 7.69

  • B3, VUSD 7.42

  • I1, CHF 7.00

  • I3, USD 7.56

Dritte Rückzahlung vom 30. September 2020

Am 30. September 2020 wurden USD 12 Millionen oder 12.4% des Fondsvolumens* an Investoren zurückgezahlt. Das entspricht folgenden Beträgen je Anteilsschein:

Anteilsklasse, Betrag je Anteilsschein

  • B1, CHF 10.18

  • B1V, CHF 10.15

  • B2, EUR 10.48

  • B2V, EUR 10.19

  • B3, USD 11.69

  • B3V, USD 11.28

  • I1, CHF 10.67

  • I3, USD 11.48

Zweite Rückzahlung vom 30. Juni 2020

Am 30. Juni 2020 wurden USD 9 Millionen oder 9.7% des Fondsvolumens* an Investoren zurückgezahlt. Das entspricht folgenden Beträgen je Anteilsschein:

Anteilsklasse, Betrag je Anteilsschein

  • B1, CHF 8,11

  • B1V, CHF 8,07

  • B2, EUR 8,33

  • B2V, EUR 8,11

  • B3, USD 9,31

  • B3V, USD 8,98

  • I1, CHF 8,49

  • I3, USD 9,14

Erste Rückzahlung vom 21. April 2020

Am 21. April 2020 wurden USD 30 Millionen oder 31,15% des Fondsvolumens* an Investoren zurückgezahlt. Das entspricht folgenden Beträgen je Anteilsschein:

Anteilsklasse, Betrag je Anteilsschein

Wie ist der Wert des Fonds in der schweizer Steuererklärung für 2019 einzutragen?

Ausschlaggebend für den Steuerwert sind die Angaben auf der offiziellen Kursliste der Eidgenössischen Steuerverwaltung. Hier ist der nominelle Wert des responsAbility Fair Agriculture Fund mit 0.00, der Steuerwert als «nicht verfügbar» angegeben. Investoren können in ihrer Schweizer Steuererklärung für 2019 für den responsAbility Fair Agriculture Fund per 31.12.2019 daher einen Wert von 0.00 angeben.

Warum wurde Ende April 2020 ein neuer Nav publiziert, obwohl der Fonds geschlossen ist?

Aufgrund technischer Gegebenheiten musste per Ende April 2020 auf Swiss Fund Data ein NAV für alle Anteilsklassen des responsAbility Fair Agriculture Fund (in Liquidation) publiziert werden. Die erste Auszahlung des Liquidationserlöses erfolgte am 21. April 2020 (Valutadatum). Damit die zukünftige und historische Performance weiterhin korrekt berechnet und angezeigt werden kann, mussten alle historischen Fondspreise pro Anteilsklasse um einen Betrag angepasst werden, der dem Betrag des Liquidationserlöses pro Anteil entspricht. Damit das Swiss Fund Data System diese Kapitalmassnahme (d.h. die Kapitalrückzahlung) korrekt verarbeiten kann, musste nach der Auszahlung des Liquidationserlöses ein NAV veröffentlicht werden. Da es sich bisher um einen Fonds mit monatlichem Preis handelte, war der nächstmögliche NAV-Berechnungstermin der 30. April. Die veröffentlichten NAVs für April enthalten unter anderem Bewertungsanpassungen der zugrunde liegenden Investitionen aufgrund der COVID-19-Krise. Die April-Performance in USD betrug -2,63% (Anteilsklasse B3).

Wann sind weitere Rückzahlungen zu erwarten?

Bis Ende 2021 wurden knapp über 70% des Fondsvolumen zum Zeitpunkt der Schliessung (21.11.2019) an die Investoren zurückbezahlt. Der weitere Verlauf der Liquidation wird mit einer geringeren Rückzahlungsfrequenz stattfinden. Diese hängt von dem Fälligkeitsprofil und zukünftigen Marktentwicklungen der einzelnen Portfoliogesellschaften ab. Wir erwarten eine nächste Rückzahlung in der Höhe von ca. USD 3 Mio. – USD 4 Mio. anfangs der zweiten Jahreshälfte von 2022 tätigen zu können.

Wie ist der Liquidationsprozess rechtlich geregelt?

Als Portfolio Manager halten wir uns an die gesetzlichen Grundlagen und sind bestrebt, den Investoren ihr Geld so schnell wie möglich und mit möglichst geringem Wertverlust zurückzuerstatten. Der Fonds wird gemäss den Vorschriften des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) liquidiert.

Warum wurde der Fonds geschlossen?

Der responsAbility Fair Agriculture Fund litt unter einer unzureichenden Performance, was zu verstärkten Abflüssen führte. Da wir aufgrund der seit 2016 andauernden negativen Rendite für CHF-Anleger mit weiteren Abflüssen rechnen mussten und das stark reduzierte Fondsvolumen eine erfolgreiche Weiterführung der Anlagestrategie des Fonds ausschloss, erfolgte die Schliessung des Fonds im bestmöglichen Interesse der verbleibenden Anleger.

Was war der Grund für die unzureichende Performance?

Die Performance des Fonds wurde durch die Kombination von mehreren Faktoren belastet: Einerseits waren die Absicherungskosten durch die grossen Zinsdifferenzen zwischen der Investitionswährung CHF und der Anlagewährung USD gestiegen. Andererseits führten das schwierige wirtschaftliche Umfeld und sinkende Rohstoffpreise zu grossen Herausforderungen für Investitionen im Landwirtschaftsbereich.  

Warum war die Schliessung des Fonds die fairste Lösung für die Investoren?

Bei weiteren Abflüssen – die zu erwarten gewesen wären – wäre der Anteil längerfristiger Kreditengagements im Portfolio überproportional angestiegen. Die verbliebenen Investoren wären damit einer geringeren Liquidität und einem höheren Risiko ausgesetzt gewesen. Durch die Schliessung des Fonds konnten wir die Gleichbehandlung aller Investoren sicherstellen und die Interessen der verbleibenden Anleger auf faire Weise wahren.

Hat der Fonds sein Entwicklungsziel erreicht?

Der Fonds zielt darauf ab, in Entwicklungs- und Schwellenländern die wirtschaftliche Lage in ländlichen Regionen zu verbessern, indem er ausgewählte Akteure entlang der landwirtschaftlichen Wertschöpfungskette Zugang zu Betriebsmittel- und Anlagenfinanzierungen bietet. Seit seiner Lancierung im Jahr 2011 hat der Fonds 221 landwirtschaftlichen Betrieben in 52 Ländern, die mit über 2,3 Millionen Kleinbauern zusammenarbeiten, über USD 1,1 Mrd. an Finanzierung zur Verfügung gestellt und damit Lebensbedingungen im ländlichen Raum ganz direkt positiv beeinflusst.

Indiens Bio-Pionier Sresta Natural Bioproducts (ist seit 2011 im Portfolio des Fonds)

Gibt es eine Alternative zu diesem Fonds?

Retailinvestoren in der Schweiz, Luxemburg, Liechtenstein, den Niederlanden und Norwegen steht der responsAbility Global Micro- and SME Finance Fund offen, der rund 10% seines Fondsvolumens (per Ende Oktober 2019: USD 69 Mio.) in nachhaltige Landwirtschaft investiert und über Mikro- und KMU-Finanz auch den ländlichen Raum in Entwicklungsländern stärkt. Nähere Angaben finden Sie hier oder via Ihren Anlageberater.

Qualifizierten Anlegern stehen zusätzlich ein Private-Debt-Fonds und ein Private-Equity-Fonds für nachhaltige Landwirtschaft zur Verfügung. Einen Überblick über alle responsAbility-Anlageprodukte finden sie hier.

Geöffnet Hat die Liquidation des responsAbility Fair Agriculture Fund Auswirkungen auf den responsAbility Global Micro and SME Finance Fund? Konfigurationseinstellungen

Hat die Liquidation des responsAbility Fair Agriculture Fund Auswirkungen auf den responsAbility Global Micro and SME Finance Fund?

Der Global Micro and SME Finance Fund ist von der Schliessung des Fair Agriculture Fund nicht betroffen. Mit einem stabilen Fondsvolumen von fast CHF 800 Millionen ist er einer der grössten öffentlichen Nachhaltigkeitsfonds. Er profitiert von einem günstigen Marktumfeld, das per Ende November 2019 in der Schweizer-Franken-Tranche zu einer Rendite von 2.02%* geführt hat.

* per Ende November 2019, Tranche Hch-II CHF: 2.02%

Ihr Kontakt für Fragen und Anregungen:

Noemi Zulauf Relationship Manager noemi.zulauf@responsability.com Mobil: +41 79 925 53 37

reponsAbility Fair Agriculture Fund Monatsbericht Oktober 2019

„Der responsAbility Fair Agriculture Fund hat die Investitionslandschaft für nachhaltige Landwirtschaft über Jahre geprägt und seit 2011 die Lebensbedingungen von über zwei Millionen Kleinbauern verbessert. Wir bedauern, dieses Kapitel beenden zu müssen.“

Rochus Mommartz, CEO, responsAbility Investments

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