Impact Investing

Impact Narrativ

Diese Dimension betrachtet die Art des Themas, das von der Impact-Strategie angesprochen wird, und das Ausmass der Herausforderung in diesem Markt.

Wie spiegelt sich das im Impact Scoring wider?

Die meisten Metriken, die für diese Dimension verwendet werden, sind dem SDG-Index entnommen, einem Index, der zeigt, wie weit jedes Land von der Erfüllung jedes SDGs entfernt ist. Zusätzliche Metriken werden manchmal aus anderen Kontextindikatoren entnommen, z.B. dem Global Findex.

Impact Narrativ

Es wird betrachtet wer von diesem Problem betroffen ist. Als Impact Investor, der ausschliesslich in Entwicklungs- und Schwellenländern investiert, ist responsAbility typischerweise in Ländern tätig, in denen viele Entwicklungsprobleme am akutesten sind. Dennoch können die Höhe und das Ausmass der relevanten Herausforderungen in unseren Märkten sehr unterschiedlich sein.

Wie spiegelt sich das im Impact Scoring wider?

Ausgewiesen durch eine Reihe von Indikatoren in Bezug auf:
Ausmass der Herausforderung im Land der Investition, z.B.

• Wie viele Menschen haben Zugang zu einem Bankkonto?
• Wie viele Menschen haben Zugang zu Elektrizität?
• Wie hoch ist der Anteil der weiblichen Führungskräfte im nationalen Durchschnitt?

• Durchschnittliche Kredithöhe (als Indikator, um aufzuzeigen, dass einkommensschwache Haushalte erreicht werden)
• Durchschnittliche Zahlungshöhe an Landwirte (als Indikator, um aufzuzeigen, dass Kleinbauern erreicht werden)
• Anteil weiblicher Begünstigter

Impact Narrativ

Demonstriert das Ausmass und den Umfang des vom Portfolio-Unternehmen erzielten Impacts.

Das Ausmass der Entwicklungsherausforderung ist in vielen Schwellenländern nach wie vor beträchtlich, doch die Investitionen bleiben knapp.

Um eine effiziente Allokation von Investitionen zu demonstrieren, müssen die Geschäftsmodelle der Portfolio-Unternehmen nachweisen können, dass sie in der Lage sind, ein Mindestmass an Impact-Intensität auf eine Weise zu erzielen, die auf eine grosse Anzahl von Endbegünstigten skaliert werden kann.

Wie spiegelt sich das im Impact Scoring wider?

Unser Modell verwendet Indikatoren, die von den Portfolio-Unternehmen vor der Investition erhoben werden. Die Indikatoren bestehen aus einer Vielzahl von Metriken, die sich auf Umfang und Ausmass beziehen. Zum Beispiel:
Umfang

• Anzahl der erreichten Kreditnehmer (bei einer Mikrofinanzinstitution)
• Anzahl der verkauften Produkte (bei einem Anbieter von netzunabhängigen Energielösungen)

• Ausgegebener Betrag für Schulungen (für Mikrofinanzkunden, Kleinbauern etc. )
• Art der Zertifizierung (für nachhaltige Landwirtschaft)

Impact Narrativ

Aufgrund der Knappheit externer Finanzmittel in vielen Entwicklungsländern ist es entscheidend, die Investitionen dort einzusetzen, wo sie wirklich etwas bewirken können.

Darüber hinaus investiert responsAbility nur in privates Fremd- und Eigenkapital und arbeitet direkt mit Organisationen zusammen, um massgeschneiderte Finanzierungslösungen anzubieten. Dadurch ist unser Einfluss wesentlich grösser als bei börsenkotierten Aktien auf dem Sekundärmarkt.

In einigen Fällen geht der Grad unseres Engagements sogar noch weiter. Bei bestimmten Beteiligungsunternehmen leisten wir technische Unterstützung, um die Rentabilität zu verbessern und den Impact zu maximieren. Bei unseren Kapitalbeteiligungen streben wir die gleichen Ziele an, indem wir strategische Beratung auf Verwaltungsratebene anbieten.

Wie spiegelt sich das im Impact Scoring wider?

Der Beitrag wird über vier Hauptachsen dargestellt:

• Ist die lokale Finanzierung weit verbreitet?
• Wie hoch ist der Anteil von responsAbility an der Gesamtfinanzierung des Portfolio-Unternehmens und wie lange arbeitet responsAbility bereits mit dem Portfolio-Unternehmen zusammen?
• Werden zusätzliche Elemente der Transaktionsstrukturierung genutzt, um Marktversagen zu beheben und das Portfolio-Unternehmen weiter zu unterstützen? Z.B. langfristige Finanzierung, Mezzanine-Finanzierung, Finanzierung in lokaler Währung.
• Leistet responsAbility technische Unterstützung oder strategisches Engagement anderer Art (aktives Aktionärsmanagement, Engagement bei ESG-Themen, Unterstützung der Investitionsempfänger bei der Einführung neuer Produkte usw.)?

Jede Anlagestrategie, die darauf abzielt, einen Impact zu erzielen, muss das Risiko anerkennen, dass dieser Impact nicht erreicht wird oder dass die Investition sogar einen negativen Impact erzielt.

Fehlender Impact

Das Ausbleiben von Impact ist schwer quantitativ zu erfassen und wird daher nicht formell in unsere Bewertung einbezogen. Wir werden mit den Portfolio-Unternehmen kommunizieren, falls wir eine Verschlechterung ihrer Impact-Leistung im Laufe der Zeit feststellen.

Zudem können wir unsere Kriterien anpassen, indem wir die Entwicklung der Leistung der Investitionsempfänger verfolgen und unsere Messgrössen anpassen, um sicherzustellen, dass unser Impact-Narrativ erfüllt wird.

Negativer Impact

Wir wenden während des gesamten Due-Diligence-Prozesses und auch nach der Investition strenge Kriterien in Bezug auf ökologische, soziale und Governance-Risiken (ESG) an. Die Überwachung der ESG-Entwicklung unseres Portfolios ermöglicht es uns, unsere Prozesse anzupassen, während wir bei bestimmten Investitionspartnern eingreifen, um sie bei der Anpassung ihrer Prozesse zu unterstützen.